从“紫苏叶”到 45 倍神话：解密“白毛股神” Serenity 的另类投资哲学

2026-06-24初级

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2026 年 5 月，一张收益截图在 X 平台（原推特）上引发轩然大波。一个顶着白发二次元少女头像、名为“ Serenity ”的匿名账户，晒出的年度战绩令人瞠目：4502.45 %——不到五个月，整整 45 倍。这位神秘人物随即被投资者冠以 “白毛股神” 的称号，X 平台粉丝量迅速超过 75 万，付费订阅人数甚至一度超越马斯克，位列平台第一。更令人震撼的是，据其自述，过去两年累计收益约为 225 倍。他公开建仓的 25 只股票，涨幅全部落在 1 倍到 10 倍之间。其中，瑞典半导体公司 SIVE 从不足 1.5 亿美元市值起步，累计涨幅超过 20 倍；美国衬底材料商 AXTI 从 12 美元附近出发，持续攀升。

不过，Serenity 的真实身份至今仍是一团迷雾——所有关于“ AI 研究科学家”“ RISC-V 基金会成员”“曾受邀加入英伟达 AI 团队但拒绝”等履历，均无法独立核实。

Serenity 投资哲学：三条贯穿始终的方法论

透过他陆续公开的言论和操作记录，可以梳理出三条核心思路。

“紫苏叶”理论——寻找不起眼却不可或缺的零件

Serenity 用日式料理打过一个形象的比方：食客在寿司店里争抢的是金枪鱼大腹，但真正让店面停摆的，往往是那片不起眼的紫苏叶——没了它，整家店的运作都会出问题。映射到投资上，“紫苏叶”就是那些在某个关键环节拥有绝对技术垄断、缺了它整个产业链便无法运转的小市值冷门公司。

“瓶颈理论”（ Chokepoint Thesis ）——死磕产业链的“最短木板”

这是 Serenity 最核心的战法，也被称为 “卡脖子战法” 。其基本逻辑是：在高景气产业中，不追逐英伟达这样的终端巨头，而是向上游挖掘那些看似不起眼、却手握核心技术的企业。他反复强调，多数人研究 AI 只盯着 GPU 算力这条“最长木板”，但真正的增长瓶颈和投资机会，恰恰藏在供应链中最脆弱、最不可替代的“最短木板”上。一旦这个卡点出问题，强如英伟达、谷歌 TPU 也得全面停摆。

用碎片拼出“市场还不知道的事”

在这一思路下，他尤其擅长利用公开信息——行业研究、学术论文、专利文件、客户名单、产能地图、上游矿源等非结构化碎片——拼凑出高置信度的推论，然后等待市场在后知后觉中追赶上来。

对技术分析的态度：回归基本面

与技术分析派不同，Serenity 曾直言，技术分析更像是交易者的“占星术”，本质是确认性偏差与市场心理的组合，可用于判断市场情绪，但不足以决定价格的核心走向。在他看来，多只个股的大幅上涨并非源自图表形态，而是由基本面和资金结构的变化所驱动。

投资标的梳理

以下基于 Serenity 在 X 平台的公开言论，分类整理其提及或持有的相关标的。

美股及全球股票标的

Serenity 的核心多头组合主要围绕 下一代光子学、半导体基板、功率半导体及边缘 AI 算力 方向展开。

核心持仓组合

标的	代码	产业定位	Serenity 评价
SIVE（ Sivers Semiconductors ）	瑞典股	光子学“卡脖子”环节	受益于 1.6 T 光模块与 CPO 趋势，嵌入多家超大规模云厂供应链，被认为具备最高上行弹性
LPK（ LPKF Laser & Electronics ）	德国股	激光玻璃基板	在 LIDE 工艺上具备“准垄断”地位，全球主要厂商正参与验证与量产导入，估值仍被低估
SOI（ Soitec ）	法国股	硅光子衬底	结构性优势标的，已率先完成部分重估，但 Serenity 仍继续持有
RPI（ Raspberry Pi Holdings ）	英国股	边缘 AI	从教育/开发板向 AI 边缘部署延伸，属于观察性仓位
IQE	英国股	外延晶圆	覆盖多家光子学与射频厂商，已逐步完成风险出清并进入重估阶段，存在中长期再定价空间
ALRIB（ Riber ）	法国股	MBE 设备	MBE 设备“隐性龙头”，受益于量子与量子点应用扩展，获微软量子设备采购间接验证，仍被低估
XFAB（ X-FAB Silicon Foundries ）	欧股	SiC 功率半导体与硅光子代工	聚焦 SiC 功率半导体与硅光子代工，受益于欧美 CHIPS 法案，具备被英伟达评估的潜在光子代工机会；5 月 27 日 Serenity 宣布建仓后，股价单日盘中最高涨 77 %

中小市值 AI 敞口标的

2026 年 6 月 9 日，Serenity 发文表示，一批市值在 100 亿至 1000 亿美元之间、具备 AI 敞口的中小市值公司仍具相对吸引力，包括：ASX、Sumitomo Electric、JBL、VICR、GFS、AAOI、AlChip、TSEM、FN、Furukawa Electric、CLS、NBIS、NOK、AMKR、LITE、COHR 等。他同时声明，仅在 NBIS、TSEM 和 AAOI 上持有个人仓位。

早期成名作：AXT

AXT（ AXTI.O ）是其早期一举成名的标的——全球磷化铟（ InP ）衬底巨头。Serenity 认为 InP 衬底是 AI 光学互联的“终极咽喉卡点”。该标的曾从约 14 美元飙涨近 10 倍。

结语

“白毛股神” Serenity 现象，折射出的是全球散户对 AI 产业链投资机会的渴望，以及在信息过载时代对“权威”指引的依赖。无论其真实身份如何，他所倡导的 “关注产业链卡脖子环节、深度研究驱动投资” 的思路，本身确有一定的参考价值。但正如一位资深投资者所言：“造神，总比承认自己看不懂容易。”在投资的世界里，没有任何“股神”能够替代独立的思考和自主的决策。

风险提示：本文仅作投资逻辑的客观梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

一文读懂美股 AI 产业链投资逻辑

2026 年，美股 AI 投资逻辑正从概念炒作转向业绩兑现。超大规模云厂商主导的资本支出超级周期已经形成，全年资本开支预计超过 7000 亿美元，为产业链锁定 12-24 个月的订单支撑。产业链三层结构中，算力基础设施（英伟达、博通等）确定性最高，基础模型层盈利路径仍不明朗，应用软件层则受益于收入与成本的双重优化。投资机会沿算力、存储、光通信、电源等环节逐级扩散。CoinW 平台已上线 TradFi 专区，支持英伟达、谷歌等美股交易，以及 TAO、RENDER、FET 等 AI 主题代币。需警惕估值高位、资本开支增速放缓及地缘政治等风险。

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